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【カジノバブル!】 ユニバーサル株価大爆発@w@! [株日記]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ~どうもです。

まずは、これを見てください((((;゜Д゜)))
6425_20130427_v2.PNG
ここ7日間のユニバーサルの株価チャートですが、「カジノ合法化にむけた法案が
秋の国会に提出される見通し」と伝えられて、一気に吹き上がりました。金曜日の
寄り付き直後には2699円をつける場面もあり、大引けにかけて売られたものの
それでも先週だけで+30%近い爆上げでした。

これまでユニバーサルは、WYNNとの裁判騒動やフィリピンでの賄賂疑惑が報道
されるたびに株価が急落し、好決算を発表しても全く評価されない悪循環に陥って
ましたが、それらをあざ笑うかのように僅か2日で新高値を取ってきました。これが
金余りの過剰流動性相場によるものと理解しつつも、「いままでブログであれこれ
書いてきたことは何だったのか?」と少し虚しくなりました(´・ω・`)

、、、とはいえ、株価が上がったことは嬉しく、ユニバーサルに投資してきた自分は
それなりに利益が取れました。現在持っている信用ポジションはこんな感じデス。
6425_20130428_posi_v2.PNG
前回書いたとおり1900円で半分ぐらい売ってしまったので、いまは大和証券の
3700株だけとなりました。いまの相場を見ていると、正直どこで売ればいいのか
判断が難しく、ここから2011年につけた3000円まで戻っても不思議ではないし、
再び2000円を割る可能性も十分考えられます。

そこで、それぞれの株価と純利益から想定されるPERをシミュレートしてみました。
株価は3000円から1600円までを200円刻みで、純利益は220億円を基準に
75%の165億円、半分の110億円としています(`・ω・´)
6425_20130428_soutei_v3.PNG
前期業績で見ると、例え株価3000円でもPERは11倍程度しかなく、これまでが
単に安すぎただけのように思えます。これは結果論になりますが、少し前につけた
1600円台(PER6倍)は明らかに行き過ぎでしたね@w@;

ここまで書いておいて申し訳ありませんが、利益損益に関しては、一切の責任を
負いません。オカネは命の次に大事なモノであり、大切にしてください。

ではぁ@w@ノシ

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【本決算目前!】 遊技機関連株を考察する@w@! [決算考察]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ~どうもです。最近なかなか更新できなくて、すみません@w@;

今回は来月から始まる決算発表(+来期見通し)を前に、遊技機関連のなかから
注目している銘柄について、株価チャートをみながら考察していきたいと思います。
まずは、遊技機関連株の決算予定日を確認しておきましょう(`・ω・´)

決算予定日    コード  銘柄 (青字は今回取り上げる銘柄デス)
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4月12日(金)  2411  ゲンダイエージェンシー(発表済み)
4月25日(木)  6730  アクセル
5月07日(火)  2767  フィールズ
5月08日(水)  9697  カプコン
5月08日(水)  6737  EIZO(旧ナナオ)
5月09日(木)  6417  SANKYO
5月09日(木)  9766  コナミ
5月09日(木)  6418  日本金銭機械
5月10日(金)  6460  セガサミーホールディングス
5月10日(金)  6257  藤商事
5月10日(金)  6428  オーイズミ
5月10日(金)  6249  ゲームカード・ジョイコホールディングス
5月10日(金)  6736  サン電子
5月10日(金)  7991  マミヤ・オーピー
5月10日(金)  6457  グローリー
5月13日(月)  6430  ダイコク電機
5月13日(月)  4712  アドアーズ
5月13日(月)  6419  マースエンジニアリング
5月14日(火)  6412  平和
5月15日(水)  8141  新光商事
5月20日(月)  6425  ユニバーサルエンターテインメント
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早いところでは既に終わっている企業もありますが、GW明けから週末にかけて
集中しており、ラストはユニバーサルとなっています。(最初の決算考察は12日
ごろにアップできると思います。)

■ユニバーサルエンターテインメント / 決算発表予定:5月17日(金)
6425_20130421_v1.PNG
先日、「米国司法省から刑事捜査を受けている」というニュースが流れて-18%
近く株価が急落しました。この日はたまたま休日で、前日に少し手放していたこと
もあって5円刻みで500万円ぐらい指してましたが、僅か1分ほどで全て刺さって
さらに突き抜けるという強烈な投売りでした((((;゜Д゜)))

かなり値動きが荒く、正直スイングでも持ちたくない酷いチャートになってますが、
いまのご時世で純利益220億円を稼ぐ企業の時価総額が1400億円というのは
あまりにも違和感があります。今期はWYNNの寄与分がなくなり、パチスロ機の
売上げも落ちると予想されますが、いまの株価水準なら半分の純利益110億円
でも安いぐらいでしょう。

ここは昨年から悪いニュースが流れるたびに株価が急落し、織込んで戻すという
動きを繰り返していますが、根底にあるはWYNNとの確執問題であり、これまで
のニュースはすべて訴訟合戦の材料に過ぎません。従って、株価の変動が大きく
仕方のないところもありますが、あまり惑わされずに「ユニバーサル VS WYNN」
という物事の本質を見極めることが大事デス(`・ω・´)

現在8300株ほど持っていますが、スイングで1900円、中長期では景気が良く
なることを条件に、時価総額で2000億円ぐらい(株価2500円)を狙っています。

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■セガサミーホールディングス / 決算発表予定:5月10日(金)
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とても力強いチャートで、押し目を入れながら高値を取りにいってます。外資系の
持ち分比率が高く、いまの過剰流動性相場で恩恵を受けやすい銘柄の1つデス。
ただ、いまの株価は2007年以来の高水準であり、これを業績に反映させるなら
純利益で400億円程度(PER14.5)は最低限必要でしょう((((;゜Д゜)))

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■オーイズミ / 決算発表予定:5月10日(金)
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カジノ銘柄+業績期待で、ここまで上がってきました。自分は空売りでロスカット
して以来、恐くて触ってないのですが、いつも株価と信用取組みだけは目を通す
ようにしています。正直、業績が良かったのは「パチスロ喰霊-零-」の利益貢献
があったためで、今期は超えなければならない高いハードルでしかありません。
新たに加わった売電事業がどの程度収益に繋がるのか見えてきませんが、やや
厳しいものと見ています@w@;

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■藤商事 / 決算発表予定:5月10日(金)
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サン電子による株式買付けを先取りして大きく上がってましたが、その後急落し、
開いていた窓もきっちり埋めました。先行していた期待値分が剥落しただけかも
しれませんが、個人的には幹事証券による売り崩しだと見ていて、少しだけ拾い
ました。最近は上値を買っていく動きもあり、安心して見ていられますね@w@;

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■ダイコク電機 / 決算発表予定:5月13日(月)
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遊技機関連のなかではユニバーサルに続いて投資金額の大きい銘柄ですが、
上方修正でカチ上げしたあとは買われることなく、ジワジワ見切売りされている
状況デス。業績については決算発表後に詳しく書きますが、3月のCRユニット
導入率(速報値)も4店舗ほど増加しており、株価以外はなにも悪くありません。
そのうち水準訂正されると思いますが、しばらくは厳しい相場が続きそうです。

ではぁ@w@ノシ

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【カプコン&コナミ】 ゲームメーカーのパチスロ進出を考える@w@! [株日記]

【注意】ブログ&HPの内容による利益損益に関しては、一切の責任を負いません。
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いやぁ~どうもです。

これまでに多くのコンシューマーゲームがパチンコやパチスロになってきましたが、
そのほとんどが遊技機メーカーとライセンス契約を結び、ロイヤリティを受ける版権
ビジネスが中心でした。しかし昨今ではカプコン(エンターライズ)やコナミ(KPE)
のように新たなコア事業として遊技機部門を立ち上げ、自社で工場を構えるゲーム
メーカーまであり、新勢力としての地位を確立しつつあります。

特に昨年末リリースされたエンターライズの「バイオハザード5」は、他社の注目機
が全滅するなかで唯一ホールを救ったパチスロ機であり、導入しているかどうかで
店舗全体の稼働率にも大きく影響が出たと聞いています。フィールズ系列の会社
が企画開発にあたっているため、必ずしもエンターライズの実力とは言えませんが
評価の高かった「ストリートファイターⅣ」や「戦国BASARA2」の実績を踏まえても
既に大手パチスロメーカーと遜色ないレベルに達しています(`・ω・´)

ではここで、カプコンとコナミの3Q決算から遊技機事業がどれだけ業績に寄与して
いるのか、前期分も含めて見てみましょう。(注意:カプコンのパチスロ機事業には
アミューズメント機器の販売等も含まれているため、実際の売上げは10億円程度
少なくなります。)
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今期は「バイオハザード5」が3.5万台ほど売れたこともあり、かなり遊技機事業
の寄与度が高い決算となっており、営業利益にいたっては37%を超えています。
前期に比べて売上げ/利益ともに大きく伸びていますが、そのほとんどが遊技機
事業によるものであって、今後はヒット機種を出せるかどうかが注目されそうデス。
正直、あまり良い傾向とは言えないでしょう@w@;

conami_3q_20130329.PNG
前期までは大手パチスロメーカーが脅威に感じるほど好調でしたが、自社ブランド
の大量安売りで一気に売上げを落としました。目玉になるような機種が1つもなく、
いまでは1機種3000台でも売れ残るような状況デス。ただ、コナミは元々規模の
大きい会社なので多少の赤字は問題ありませんが、高砂電器産業(旧アビリット)
を買収していることもあり、いつまでもこのような体たらくが許される状況ではない
でしょう@w@;

~まとめ~
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遊技機の売上げを気にして投資するならカプコンであり、コナミは参考にしない方
が良いという結果になりました。おそらくカプコンは今後もドル箱の遊技機事業に
力を注ぐものと思われ、多くの自社版権を投入してくるのではないでしょうか!?
将来的には、ゲーム事業+遊技機事業というセガサミーのような体制になるかも
しれません((((;゜Д゜)))

ではぁ@w@ノシ

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